内外资达成共识 “聪明钱”加速流入国企改革概念股

【资料图】

今年二季度以来，“中特估”概念持续发力，成为A股市场热门主题。数据显示，近期国企改革概念股获北向资金大幅加仓。此外，今年一季度，阿布达比投资局、科威特政府投资局、美林国际等资管巨头便对该板块提早布局。另有券商研报显示，目前内外资对于“中特估”概念板块的投资价值已形成相对一致的意见。

受国企估值重塑逻辑持续发酵提振，国企改革概念股近期连续走高，多只个股获得北向资金青睐。Choice数据显示，截至5月10日，建设银行和中国石化4月以来分别获北向资金净买入16.98亿元、16.75亿元，工商银行、中远海控和京沪高铁均获得北向资金净买入超过10亿元。

此外，今年一季度，“中特估”板块多只个股获QFII建仓。以华锦股份为例，澳门金融管理局和科威特政府投资局在今年一季度新进该股，两者分别持有2280万股、1799万股华锦股份，位列其第五、第六大流通股股东。阿布达比投资局一季度新进成为天地科技前十大流通股股东之一，持股数量为2009万股；美林国际买入1230万股新兴铸管，位列该股第十大流通股股东。

外资持续涌入的同时，公募基金也在加大对“中特估”概念板块的布局力度。今年3月，9家头部基金公司上报了央企主题ETF：易方达基金、南方基金、银华基金申报了中证国新央企科技引领ETF，汇添富基金、广发基金、招商基金申报了中证国新央企股东回报ETF，嘉实基金、博时基金、工银瑞信基金申报了中证国新央企现代能源ETF。近日，汇添富基金、广发基金和招商基金3家公司申报的中证国新央企股东回报ETF产品正式获得证监会批复。

同时，公募基金对“中特估”概念板块的配置明显提升。国金证券研显示，截至一季度末，在偏股主动型基金前十大重仓股股票池中，“中特估”概念股占偏股主动型基金持有股票市值比例为4.19%，相较去年四季度末的1.18%明显提升。

华泰证券在近日发布的一份研报中表示，海内外投资人在“中特估”概念主题上形成了相对一致的意见，面板、被动元器件、电信运营商等板块广受关注。

申万菱信基金经理王赟杰分析称，国企有两方面主要优势：第一，国有企业是支撑国家重要行业和关键领域的中坚力量。据统计，央企和国企上市公司数量目前占A股的比例超过四分之一，市值占比接近45%，集中分布于战略性、引领性行业，且实力强劲。相对于民企，国企的优势在于市值规模更大、现金流与信贷资质也明显较好。第二，随着国企改革深入、科技进步及新一代制造产业落地，国企的未来发展值得期待。

“今年以来高质量国企股价大幅跑赢指数基准和一般国企，但目前其估值依然合理。”高盛亚太首席股票策略师慕天辉称。

关键词：